10月国内制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,比上月下降0.7个百分点,降至收缩区间,制造业景气水平有所回落。从企业规模看,大型企业PMI为50.7%,比上月下降0.9个百分点,继续高于临界点;中、小型企业PMI分别为48.7%和47.9%,比上月下降0.9和0.1个百分点,低于临界点。
与国内制造业采购经理指数走势一致,10月主流稀土产品价格基本保持稳定,略有下降。下游企业订单相较9月有所下降,总体需求减少,镝铽价格本月一路下行。尽管中秋、国庆双节过后,钕铁硼企业少量备货,但受氧化物价格高位运行影响,金属镨钕价格波动较小,总体呈前高后低的趋势。
一、主要产品价格统计
本月常用稀土,如镨钕、镝、铽、铒、钬、钆等元素的氧化物价格基本为稳中有跌。其原因为本身需求有所减少。氧化镨钕从月初的52.4万元/吨下调至51.1万元/吨,氧化镝从270.5万元/吨下调至264.7万元/吨,氧化铽从853.1万元/吨下调至810.1万元/吨,氧化铒从31万元/吨下调至28.6万元/吨,氧化钬从63.5万元/吨下调至58万元/吨。
通常在11月中旬,将开始签订次年订单,从今年三季度智能手机、新能源汽车的订单来看,2024年的订单有望增长。结合《有色金属行业稳增长工作方案》,2024年稀土市场发展或将以稳为主,稳中有涨。
二、9月部分终端产品产量
从上述数据来看,9月智能手机、新能源汽车、服务机器人、计算机和工业机器人产量上涨,空调、电梯的产量下降。其中增长率最高的是智能手机,空调及电梯虽有下降但幅度很小。
从9月的终端产品产量与金属镨钕的价格走势来看,虽然9月智能手机和服务机器人的产量增长幅度较大,但镨钕金属价格增长不明显,反而镨钕金属的价格走势却与新能源汽车相仿。向前观察,2023年前9个月镨钕金属价格走势与新能源汽车的产量走势相仿,金属镨钕价格受新能源汽车行业的影响更大。
三、进出口数据及国家分类
9月,稀土精矿及其相关产品继续上涨,增幅与8月基本一致。根据目前的数据来看,2023年前9月的进口量已达2022年全年水平。加之今年稀土总量控制计划增加,可以预计今年稀土供给量保持充足。
9月从美国进口产品皆为稀土金属矿,同比下降20.24%。
从缅甸进口的稀土产品主要是未列名氧化稀土和未列名稀土金属及其混合物的化合物两种。9月,未列名氧化稀土共计进口2484858公斤,未列名稀土金属及其混合物的化合物共计进口4796821公斤。从缅甸进口的未列名氧化稀土占该产品进口量的89.22%,未列名稀土金属及其混合物的化合物占其总进口量的75.76%。
9月从越南进口的产品为未列名氧化稀土、混合氯化稀土和未列名稀土金属及其混合物的化合物,进口量分别为9000公斤、223024公斤和25490公斤。前9月从越南进口的稀土产品相比2022年总体减少456110公斤。目前,进口的混合氯化稀土全部来自越南。
9月从马来西亚进口的产品为未列名氧化稀土、混合碳酸稀土和未列名稀土金属及其混合物的化合物,进口量分别为150000公斤、636845公斤和412980公斤。从马来西亚进口的混合碳酸稀土占该产品总进口量的43.7%。
四、上市公司相关新闻
1.北方稀土:北方稀土关于2023年第三季度业绩说明会
问题1:请问今年稀土行业“金九银十”的行情表现如何?
答复:今年九月以来,随着国内经济稳步增长,主流稀土产品下游需求增加,价格较今年八月表现较好。
问题2:目前公司磁材订单和产能情况如何?
答复:今年三季度以来,公司下属磁性材料企业订单较好,产能利用率较高。
问题3:如何看待稀土价格未来一个阶段走势?
答复:受市场整体供需影响,磁性材料应用有所增长,对今年第四季度价格有支撑作用,主要稀土产品价格稳定。
问题4:公司在重稀土领域的规划是怎样?
答复:公司在“十四五”期间持续关注及布局中重稀土。
问题5:下半年以来,下游需求情况变化如何?有无出现实质性好转?
答复:今年三季度以来,随着国内经济稳步增长,主流稀土产品下游需求增加,较上半年好转。
问题6:如何解决稀土全产业链中矿受制于人的这一短板?
答复:公司控股股东包钢(集团)公司拥有全球最大的稀土矿——白云鄂博矿的独家开采权。控股股东下属子公司包钢股份利用白云鄂博矿石生产并向公司供应稀土精矿,为公司生产经营提供了原料保障。
问题7:请介绍下绿色冶炼项目的进展情况。
答复:2023年8月,公司绿色冶炼升级改造项目已全面开工。
问题8:公司三季报经营数据中磁材产销量分别同比增长28.23%、30.02%,而董秘回答投资者销量却是减少的,这也是造成磁材公司亏损的原因之一。哪个数据是正确的?公司高性能钕铁硼永磁材料在产品中占比有多少?
答复:2023年 1-9月,公司合并口径磁材产销量分别同比增长28.23%、30.02%。2023年1-6月,公司控股子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司产品销量同比减少。公司生产的高性能永磁材料占有一定比重。
问题9:中国稀土有轻稀土指标,北方稀土却没有重稀土指标;中国稀土是央企,北方稀土只是地方国企,未来公司如何与中国稀土竞争?
答复:工信部下达的稀土总量控制指标根据矿物类型,分为岩矿型稀土(轻)和离子型稀土(以中重为主)。公司生产加工白云鄂博稀土资源,主要以轻稀土产品为主,也有中重稀土产品。公司将发挥自身优势,不断提高综合竞争力,打造世界一流稀土领军企业。
问题10:公司近期有没有回购股票打算?
答复:公司目前没有回购股份计划。
问题11:截至三季度末,公司合同负债为9.96亿元,比年初增长279.91%。原因是什么?
答复:公司采用先款后货销售模式的销售合同增加,导致合同负债增加。
问题12:今年前三季度公司的利润总额不足全年目标三成,今年的生产经营目标还能否完成?
答复:由于稀土产品市场价格较制定年度利润目标的销售价格大幅下降,导致前三季度公司的利润总额较利润目标的进度计划大幅下降。但是,冶炼分离产品按照工信部总量控制指标组织生产,功能材料按照年初计划组织生产,并实现产销平衡。
问题13:公司在手订单、产能利用情况如何?
答复:公司销售模式以长协为主,订单较好,产能利用率较高。
问题14:四季度稀土价格行情如何?
答复:受市场整体供需影响,磁性材料应用有所增长,对今年第四季度价格有支撑作用,主要稀土产品价格稳定。
2.英洛华调研活动信息:
1、公司三大业务板块营收占比是否仍为6:3:1?
答:公司目前主要有钕铁硼磁材、微特电机、健康器材三大业务板块,营收占比基本保持一致。今年,公司磁材销量较去年同期略有上升,但受上游原材料价格影响,营收有所下滑;健康器材板块整体表现良好,业绩较去年有所增长。
2、磁材原材料成本占产品成本的比重较大,公司是否有应对原材料价格波动的措施?
答:公司通过合理的采购机制、战略库存管理,以及过程成本管控等措施尽量减少原材料价格波动带来的风险。公司在以产定采按需采购原材料的同时,做好市场调研和分析,根据稀土市场行情进行一定的战略储备;同时,采取长期协议与随
机采购相结合的采购模式,并结合实际情况调整优化长协比例;另外,通过技术提升、工艺改进等内部降本措施提升产品盈利能力,降低原材料价格波动的影响。
3、公司有无在人形机器人领域的产品应用,后续有何规划?
答:公司电机产品主要应用于健康出行、特色家电、园林农机、智能物流、安防系统等领域。公司减速器产品目前有少量应用于工业机器人,未应用于人形机器人。公司在减速器领域已积累了一定的技术储备,也会持续关注相关重点行业的发展趋势,综合考虑市场及业务需求进行产品创新研发。
4、公司健康器材板块发展较快,2024年是否会延续这一态势?
答:随着人口老龄化程度的日益加深以及居民消费水平的不断提高,健康器材行业发展空间广阔,市场需求向好。公司较早涉足这一行业,在行业中已具有较高的知名度,近年来公司持续加大对健康器材业务的投入,开发碳纤维新材料、新产品,目前该业务整体业绩表现良好。未来,公司将借助积累的优势,进行相应的扩产,进一步扩大业务规模,巩固和提升行业地位和市场占有率。
5、公司电机产品中使用的磁材是自产还是外购?
答:公司生产的电机产品主要以定制化为主,根据产品类型、性能和成本要求等决定是否使用钕铁硼磁钢,公司会综合考虑进行内部采购或外购。
6、面对当前市场行情,公司将如何提振二级市场投资者信心?
答:股票价格受多因素影响,公司将始终紧紧围绕“做精机电、做强磁材、做优下游应用”的发展战略,聚焦主业协同创新,充分发挥产业链上下游的协同效应,做好经营管理,提升经营效益。电机方面,公司致力于成为电机、减速器及驱动
控制一体化的高效动力方案提供商,将集中资源在自身优势领域持续深入,优化产品结构,同时根据市场发展趋势,开发新产品、新赛道;磁材方面,公司将在保持传统领域优势的同时,加大对新能源汽车、空调压缩机、节能电机等领域的业务布局,提升技术和工艺水平,积极做好成本控制、供应链完善、产能规划;健康器材方面,公司将继续保持行业领先地位,丰富产品品类,加大研发投入,开发新产品、新材料、新应用,为后续的进一步发展奠定基础。
公司在不断增强内生发展动力的同时,如有合适标的,也会考虑通过外延式并购助力公司做大做强,推动公司整体战略的实施,促进公司长远可持续发展。
出品:包头稀土产品交易所
作者:菅文涛
一审:郝学伟
二审:黄 蓉
三审:陈秀昆
校稿:刘 健